Poly Medicure obtiene 'compra' a medida que Investec inicia la cobertura y las acciones suben un 9%

Las acciones de Poly Medicure Ltd. subieron temprano el miércoles después de que Investec iniciara la cobertura sobre el fabricante de dispositivos médicos con una calificación de "compra".

La correduría fijó el precio objetivo de 1.690 rupias cada uno, lo que implica un rendimiento del 18,7% con respecto al precio de cierre del martes.

El mayor exportador indio de dispositivos médicos consumibles está preparado para una trayectoria de fuertes ganancias (29% Ebidta y 31% EPS CAGR durante el año fiscal 23-26), ya que capitaliza múltiples vientos de cola de la industria en forma de apoyo gubernamental, sustitución de importaciones y China más uno en mercados de exportación, dijo la corredora en un informe del 22 de agosto.

Reflejos

La empresa tiene macros favorables que propician el crecimiento a largo plazo.

Poly Medicure es uno de los solicitantes aprobados bajo dos esquemas PLI para dispositivos médicos.

Con dos tercios de las ventas procedentes de exportaciones y distribución en más de 120 países, la empresa también se beneficia del tema China plus one.

Se espera que el crecimiento de sus exportaciones se acelere a una tasa compuesta anual del 22% (años fiscales 23-26).

La empresa está construyendo cuatro nuevas plantas que duplicarán su capacidad actual.

Estas nuevas plantas se comercializarán durante los próximos 12 meses y estarán completamente operativas para el año fiscal 27.

Esto debería contribuir a un fuerte crecimiento tanto en la India como en las exportaciones.

Nuevas terapias y EE.UU. se intensifican para impulsar la diversificación del crecimiento más allá de los consumibles.

Su incursión en renal/diagnóstico/otros ha reducido su dependencia de la infusión (que supone más del 65% de los ingresos) y debería reducirse aún más.

Europa representa un tercio de las ventas totales. Se espera que EE. UU. contribuya entre el 8% y el 10% de las ventas de la empresa en el año fiscal 26.

Con las recientes aprobaciones en Estados Unidos para dos productos (se esperan de cinco a siete aprobaciones) y unas sólidas perspectivas de crecimiento, la región ganará protagonismo.

El sólido valor de marca de la empresa ayudará a las ventas cruzadas y contribuirá a una penetración más profunda en la India.

Se encuentra entre los tres principales fabricantes de cánulas intravenosas del mundo, con más de 250 distribuidores.

La expansión significativa en los mercados de exportación (a más de 120), el alcance de los hospitales (más de 6500), los lanzamientos de nuevos productos y el aumento de la fuerza de ventas llevaron a una CAGR de ventas (FY16-23) del 15 % y una mejor CAGR de PAT de más del 20 %.

Las acciones de Poly Medicure subieron un 9,50%, antes de recortar las ganancias para cotizar un 6,58% más a las 10:10 am. Esto se compara con una caída del 0,07% en el NSE Nifty 50.

La acción ha subido un 70,7% en lo que va del año. El volumen total negociado se situó en 7,6 veces su promedio de 30 días. El índice de fuerza relativa estaba en 71, lo que implica que la acción puede estar sobrecomprada.

De los cinco analistas que siguen a la compañía, tres mantienen una calificación de "comprar" para la acción, mientras que dos sugieren una "mantener", según datos de Bloomberg. El promedio de los precios objetivos de los analistas a 12 meses implica una caída potencial del 2%.